De Taalunie reikt elke drie jaar de Prijs der Nederlandse Letteren uit (voorheen Staatsprijs der Nederlandse Letteren). Deze prijs voor Nederlandstalige auteurs is de belangrijkste prijs van de Taalunie en is de enige staatsprijs voor literatuur van Nederland, Vlaanderen en Suriname. De prijs draagt dan ook bij aan de gezamenlijke leescultuur van het taalgebied.
De prijs wordt beurtelings uitgereikt door het Nederlandse en Belgische Staatshoofd, aan een auteur van oorspronkelijk Nederlandstalige literaire werken. De prijs kan worden toegekend voor het gehele oeuvre van een schrijver of voor een apart werk in de genres poëzie, verhalend proza, beschouwend proza of drama.
De Prijs der Nederlandse Letteren is bedoeld ter onderscheiding van Nederlandstalige auteurs van belangrijke, oorspronkelijk in het Nederlands geschreven letterkundige werken. Aan de prijs is een bedrag van 16.000 euro verbonden.